抛补和非抛补利率平价理论是利率平价理论中的两种形式，旨在指出两个国家之间不应该有利率套利空间。以下是对这一问题相关内容的提取和详细介绍。
1. 抛补和非抛补利率平价的本质
抛补和非抛补利率平价的本质是利率平价理论，旨在指出两个国家之间不应该有利率套利空间。
利率平价理论认为，投资者应该在两个国家之间进行投资，以便在各种条件下获得相同的回报。
2. 抛补和非抛补利率平价的含义
抛补利率平价是指在某一时点，汇率的变动将完全抵消投资者在利率差异方面所获得的套利机会。换句话说，没有利率套利空间。
非抛补利率平价是指在资本具有充分国际流动性的条件下，投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产价格趋于均衡。也就是说，利率差异可以通过汇率的相应调整来消除。
3. 抛补利率平价与非抛补利率平价的区别
抛补利率平价与非抛补利率平价的区别在于对投资者的风险偏好的假设不同。
抛补利率平价并未对投资者的风险偏好做出假设，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期合约来避免风险。
非抛补利率平价则认为投资者是理性预期和风险中性的，没有交易成本和资本管制，并且在进行套利时承担风险。
4. 利率平价理论的影响因素
利率平价理论认为，汇率的变动主要受到两个国家之间的名义利率差异和预期汇率变动的影响。
名义利率是指实际利率加上通货膨胀率，因此，名义利率差异包含了实际利率差异和通货膨胀率差异。
预期汇率变动是指投资者对未来汇率走势的预期，预期汇率变动会影响投资者的套利行为。
5. 利率平价理论的适用条件
利率平价理论假设资本具有充分的国际流动性，即没有资本流动限制或成本。
理性预期假设认为投资者对未来的经济和金融变化具有准确的预测能力。
无交易成本和无风险假设是利率平价理论的前提条件。
6. 利率平价理论的实证研究
实证研究发现，在短期内，利率平价理论并不总是成立，即存在利率套利空间。
但在长期内，实证研究显示，利率平价理论的成立程度较高，尤其是在高度资本开放的国家之间。
利率平价理论的实证研究也显示，汇率变动主要受到利率差异和预期汇率变动的影响。
抛补和非抛补利率平价理论都是利率平价理论的不同形式，其本质是指出两个国家之间不应该存在利率套利机会。抛补利率平价适用于投资者有较高风险承受能力的情况，而非抛补利率平价适用于投资者有较低风险承受能力的情况。利率平价理论的适用条件包括资本充分流动、理性预期、无交易成本和无风险等。实证研究表明，利率平价理论在短期内不总是成立，但在长期内成立程度较高。对利率平价理论的研究有助于理解汇率的形成和变动机制，为投资者提供决策参考。
