利率互换（Interest Rate Swap）是一种 金融衍生品，它涉及两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，交易双方将固定利率与浮动利率进行调换。具体操作上，一方支付固定利率，另一方支付浮动利率，通常基于某个基准利率（如LIBOR、EURIBOR等）。
利率互换的主要目的是 降低资金成本和利率风险。通过这种互换，交易双方可以在不改变债务本金的情况下，调整其负债结构，实现所需的利率支付方式。例如，信用等级较高的公司可能在固定利率市场上筹资成本较低，而信用等级较低的公司在浮动利率市场上筹资成本较低，通过利率互换可以实现双方的优势互补。
利率互换有多种形式，包括：
息票互换：
固定利率对浮动利率互换，交易双方交换利息支付，不交换本金。
基础互换：
以某种利率为标的的浮动利率对浮动利率的互换，利息支付额以两种不同的浮动利率指数进行核算。
交叉货币互换：
不同货币、不同利率基础（如浮动利率对固定利率）的互换。
利率互换是一种有效的风险管理工具，广泛应用于银行信贷、债券筹资等领域，帮助企业和金融机构降低融资成本和管理利率风险。
