集合竞价是指在股票、期货等金融市场中，在开盘前或收盘前的一段时间内，交易者按照各自的价格意愿和交易数量进行集中报价，市场根据这些报价进行撮合成交的一种交易方式。其核心原则是实现最大成交量的价格，即选定一个价格，使得高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交。
集合竞价的主要特点包括：
时间限制：
通常在开盘前或收盘前的一段时间内进行，例如股市中一般是上午9:15至9:25。
匿名性：
在集合竞价期间，所有提交的买卖申报价格平等，不体现买卖双方的个人信息。
成交量最大化：
选定价格需满足在该价格下能成交最大数量的股票。
无时间优先和价格优先原则：
在集合竞价阶段，不需要遵循通常的“时间优先、价格优先”的交易原则，而是根据最大成交量原则确定价格。
透明性：
开放式集合竞价制度允许即时行情实时揭示集合竞价参考价格等信息。
集合竞价的结果将作为当天交易的起始价格，对投资者来说，它代表了市场对该股票当日开盘价的预期和主力的初步操作意图
